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Paris > Marchés de capitaux > Titrisation, dérivés et financements structurés

Index of tables

  1. Marchés de capitaux: Titrisation, dérivés et financements structurés
  2. Les grands avocats du marché Titrisation, dérivés et financements structurés
  3. Les grands avocats de demain Titrisation, dérivés et financements structurés

Les grands avocats du marché Titrisation, dérivés et financements structurés

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Les grands avocats de demain Titrisation, dérivés et financements structurés

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    • Cibele Natasha Antunes - Linklaters (financements structurés)
    • Olivier Bernard - Orrick Rambaud Martel (titrisation)
    • Emmanuel Lebaube - White & Case LLP (financements structurés)
    • Julien Rocherieux - Clifford Chance (financements structurés)
    • Clément Saudo - Allen & Overy LLP

Allen & Overy LLP est doté d’une ‘très bonne’ expertise, notamment dans les domaines des dérivés et de la titrisation, grâce notamment à Hervé Ekué et Fabrice Faure-Dauphin qui dirigent ensemble la pratique. Le cabinet couvre l’ensemble des instruments financiers et des transactions OTC (de gré à gré) de dimensions nationale et internationale, notamment le domaine des dérivés. L’équipe a récemment assisté Areva sur le transfert de la dette obligataire et des instruments dérivés à New Areva Holding, ainsi que HSBC France et la Société Générale sur la mise en place d’un programme de titrisation d’un montant d’un 1,5 milliard d’euro pour FCT Auto ABS French Leases Master. Goldman Sachs, BNP Paribas, Bank of America Merrill Lynch et Nomura International sont clients. Clément Saudo (counsel) est également recommandé. Clifford Chance conseille des institutions financières, des entreprises, des assureurs, des sociétés de gestion et des fonds de private equity, ainsi que des entités publiques, dont des institutions européennes. Le cabinet traite une grande variété de dossiers dont des opérations de factoring et de titrisation, de dérivés et des financements structurés ou portant sur des produits financiers alternatifs. L’équipe dirigée par Jonathan Lewis et Frédérick Lacroix traite des dossiers de dimensions nationale et internationale, grâce à ses expertises en droit anglais, français et américain. Le cabinet a notamment assisté GE Money Bank sur le refinancement d’un portefeuille de prêts à travers trois opérations de titrisation de créances hypothécaires (RMBS) par SapphireOne Mortgages d’un montant total de 2 milliards d’euros, ainsi que Carrefour sur un financement obligataire synthétique et l’émission d’obligations convertibles non-dilutives et remboursables d’un montant de 500 millions de dollars US. La Banque Européenne d’Investissement, le Crédit Agricole, et la Deutsche Bank sont clients. Julien Rocherieux (counsel) est également impliqué dans les dossiers. Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I. combine ‘un haut niveau de compréhension des enjeux business’ avec des ‘réponses apportées dans un délai rapide’, ‘un accès direct aux associés’ et une ‘équipe stable’. Le cabinet est reconnu pour ses compétences de premier plan dans les domaines des dérives et des financements structurés, qui s’appuient sur une expertise réglementaire solide, et traite aussi des opérations de titrisation. Arnaud Duhamel, Laurent Vincent (counsel) et Karine Imbrosciano, qui est basée au bureau de Londres du cabinet, sont en charge de la pratique. Arnaud Duhamel est particulièrement recommandé dans le domaine des financements structurés et des produits dérivés sur actions, et possède une bonne connaissance des marchés émergents, notamment de l’Afrique sub-saharienne. Xavier Chassin de Kergommeaux est également un professionnel très reconnu et spécialisé sur le montage de financements adossés à des actifs, titrisations, sociétés de crédit foncier, fiducies, financements structurés et défaisances. Il a récemment assisté la Caisse Centrale des Crédits Immobiliers de France-3CIF et BNP Paribas en qualité d’arrangeur lors de la liquidation du portefeuille de prêts du Crédit immobilier de France (CIF). La Société Générale, la Deutsche Bank et Europcar sont clients. Hogan Lovells (Paris) LLP est doté d’une large gamme d’expertises couvrant les financements structurés, les produits dérivés et les opérations de titrisation. L’équipe est dirigée par la très expérimentée Sharon Lewis qui est également à la tête de la pratique globale du cabinet en matière financière et d’émissions obligataires. Baptiste Gelpi et Katia Merlini, qui a été promue associée en 2017, figurent également dans les rangs de l’équipe. Le cabinet a notamment assisté le Crédit Agricole lors d’une opération de titrisation de crédits habitats en France pour un montant de 1,1 milliard d’euros. EDF, Edmond de Rothschild, BNP Paribas et la Islamic Corporation for the Development of the Private Sector sont clients. Jones Day est doté d’une équipe solide, capable de couvrir un large ensemble de produits financiers. Christine Van Gallebaert, qui a rejoint le cabinet en mars 2017 en provenance de Gide Loyrette Nouel A.A.R.P.I., compte parmi les meilleures références du marché en matière de titrisation, de covered bonds et de fonds de dettes. Son expertise vient compléter celles d’Alban Caillemer du Ferrage et de Qian Hu sur les produits dérivés. L’équipe est particulièrement adaptée pour traiter des dossiers internationaux et de premier plan. Elle a conseillé My Money Bank sur la cession de son portefeuille de crédits à la consommation à Advanzia Bank. Le cabinet est régulièrement consulté par l’International Swaps and Derivatives Association et la Fédération Bancaire Française sur des questions réglementaires. GE Capital, BNP Paribas, Euronext et le Crédit Agricole sont clients. Dirigée par Bertrand Andriani et Patrice Doat, l’équipe de Linklaters est particulièrement reconnue sur le segment des financements structurés, des covered bonds et de la titrisation. Cibele Natasha Antunes (counsel) est dotée d’une compétence très solide en matière de dérivés OTC et par actions. Le cabinet a récemment conseillé Natixis en qualité d’arrangeur d’un programme de titrisation de créances d’un montant de 2 milliards d’euros pour Purple Master Credit Cards, ainsi qu’UBS concernant le placement par Rallye d’une émission d’obligations échangeables sans effet dilutif en actions Casino d’un montant de 200 millions d’euros. Le Fonds Européen d’Investissement, BNP Paribas, Lafarge et CACIB sont clients. Orrick Rambaud Martel dispose d’une bonne expertise dans les domaines des financements structurés et des opérations de titrisation, à travers Hervé Touraine, qui dirige la pratique, et Olivier Bernard. Arnauld Achard est une référence solide en matière de produits dérivés et s’occupe également des produits structurés. Le cabinet a assisté les institutions financières, dont Morgan Stanley, en qualité d’arrangeurs sur les opérations de titrisation SapphireOne Mortgages FCT 2016-2 et 2016-3, ainsi que Fraikin sur l’émission de titres par FCT Eurotruck Lease II et FCT Eurotruck Lease III dans le cadre du programme de titrisation de créances de l’entreprise pour un montant de 1,2 milliard d’euros. Santander, Veolia et Naturex sont clients. Hubert Blanc-Jouvan, du cabinet Ashurst LLP, possède une expertise réglementaire, notamment dans le domaine des dérivés et des obligations EMIR. Il conseille des institutions financières. Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan Chase Bank NA, Nomura International PLC et LCH.Clearnet SA sont clients. Julien Bacus a rejoint Dentons. CMSfait preuve d’une efficacité et dispose d’une excellente connaissance du marché de la titrisation et des sujets de rachat de créances/titrisation, françaises ou internationales’, et ‘brille également par son expertise en matière de programmes de covered bonds’. Le cabinet conseille de grandes institutions financières, dont HSBC, Natixis, La Banque Postale, BPCE et CACIB. Il a assisté BNP Paribas sur la restructuration du fonds commun de titrisation FCT Opéra 2014 en matière hypothécaire et l’émission d’obligations – opération qui compte parmi les plus importantes émissions RMBS en France de ces dernières années, ainsi que Société Générale Securities Services sur la création d’un nouveau fonds commun de titrisation. Grégory Benteux, qui dirige la pratique en matière de titrisation et de financements structurés, est ‘doté d’un très bon relationnel, fait preuve d’un sens commercial affûté’, et ‘sait anticiper les contraintes et suggérer des solutions applicables’. Marc-Etienne Sébire intervient également dans les dossiers et démontre une ‘vraie capacité à se tenir à jour des dernières évolutions dans un environnement qui change très vite’.

Diametis AARPI est une boutique de trois avocats entièrement dédiée au domaine de la titrisation et des financements structurés. Le cabinet a conseillé Rgreen Invest et son fonds commun de titrisation InfraGreen II sur l’augmentation du programme de titrisation du compartiment 2015-1 et la souscription de nouveaux investisseurs. Il intervient également dans le cadre de la création de fonds commun de titrisation et dans des opérations d’émission obligataires. NH Hotels, la fintech Yelloan, Allianz Global Investors et Aviva Investors sont clients. Jean-Pascal Brun est en charge de l’activité du cabinet qui bénéficie également de l’expertise du professeur Thierry Granier – le seul professeur spécialiste de la titrisation en France.

Freshfields Bruckhaus Deringer LLP dispose d’une forte expertise dans le domaine de la titrisation grâce à Fabrice Grillo qui dirige la pratique. Le cabinet a récemment assisté ING Bank NV et Neptune Orient Lines (NOL) sur le refinancement partiel de l’acquisition par CMA-CGM de NOL à Singapour, à travers la mise en place d’un programme de titrisation de créances, ainsi que la Société Générale et Spie sur le renouvellement de la titrisation de créances de Spie. BNP Paribas, CACIB et RBS sont également clients. Herbert Smith Freehills LLP dispose d’une équipe ‘efficace et professionnelle’ qui fournit une ‘qualité de travail de premier plan’. Le cabinet est recommandé pour ses compétences dans le domaine de la titrisation et des financements structurés, et traite également des opérations en matière de dérivés. Il a récemment assisté Crédit Agricole Consumer Finance sur la mise en place d’un programme de titrisation de créances ABS (asset-backed securities) publics de 2 milliards d’euros sur le périmètre du crédit à la consommation, ainsi que Maghreb Titrisation et Crédit Agricole du Maroc sur la titrisation de crédits à la consommation au Maroc (FT Consovert). CNP Assurances et CACIB sont clients. La pratique est dirigée par Vincent Hatton qui est ‘efficace, bien connecté et dédié au service de ses clients’. Vincent Danton (of counsel) est également très impliqué dans les dossiers.

Latham & Watkins est doté d’une ‘équipe très disponible, réactive, qui dispose d’une solide expertise en matière de dérivés’ et qui prodigue des ‘conseils très personnalisés’. La pratique rassemble sept avocats qui sont capables d’intervenir dans des opérations complexes ou novatrices, souvent transfrontalières, et qui couvrent l’intégralité de la gamme de produits dérivés de gré à gré (OTC) et cotés. Le cabinet a notamment assisté Axa SA dans plusieurs opérations complexes dans le domaine des dérivés, ainsi que Total sur le traitement de questions réglementaires se rattachant à des sujets de dérivés. Il a conseillé Air Liquide sur un projet global en matière de dérivés couvrant plus de 25 juridictions. A la tête de la pratique, Thomas Vogel est ‘très compétent et expérimenté dans le domaine des dérivés et des financements structurés’, ‘se montre toujours très disponible et soucieux de conseiller ses clients au meilleur de leurs intérêts’ et ‘prend en compte tous les différents aspects d’une transaction afin de couvrir l’ensemble des sujets’. Suzana Sava-Montanari (counsel) est ‘très didactique, maîtrise parfaitement la matière et se montre toujours disponible.White & Case LLP est actif dans le domaine de la titrisation et des financements structurés. Le cabinet conseille principalement de grandes banques. Il a assisté la Société Générale sur l’opération de titrisation de crédits hypothécaires pour un montant de 9,3 milliards d’euros. Emmanuel Lebaube (counsel) est recommandé.